Dubbelt så bra som index?

En av mina förebilder inom löpning har en väldigt intressant investerings strategi på börsen.
Se gärna ett kort klipp där han förklarar vad han gör.

Utfallet en så länge är i alla fall väldigt lovande då hans portfölj har ökat med 45% sen han började för lite mer än ett år sedan. Läs gärna mer här.
Själv hittade jag en artikel på "business insider" om de 25 bästa tech företagen att jobba för i USA. Se hela artikeln här. Facebook har ju onekligen gått bra på börsen de senaste 3 åren och hamnar överst på listan för medarbetarnas tillfredsställelse med sin arbetsplats.
Vad tycker ni om denna strategi?

74 000% upp på ett år Alexander Vik

Med de senaste dagarnas kurssvängningar i Fingerprint kom jag att tänka på den här videon.

Det tråkiga är att det är många småsparare som går "all in" på vissa aktier istället för att sprida riskerna. Modern portföljteori sägar att det finns en tydlig relation mellan risk och avkastning, och teorin har revolutionerat sättet på hur investerare världen över strukturerar sina portföljer. Fenomenet kallas för diversifiering och påvisades av professor Harry Markowitz, den moderna portföljteorins fader. Förenklat uttryckt innebär teorin bakom diversifiering att en blandning av volatila, okorrelerade aktier resulterar i en portfölj med lägre volatilitet (risk) och potential till högre avkastning.

I all sin enkelhet utgör diversifieringsmöjligheten alltså ett unikum – i det närmaste en ”gratislunch” på den finansiella marknaden som få investerare har råd att bortse ifrån. Mästerplaceraren Warren Buffett har sagt att ”diversifiering utgör ett bra skydd mot bristande kunskap”. Harry Markowitz låg före sin tid med sin genialiska upptäckt, och det dröjde 38 år innan hans banbrytande upptäckt fick den uppmärksamhet den förtjänade. Han publicerade sin forskning i Journal of Finance 1952 men fick ”nobelpriset” i ekonomi först 1990.

Om jag exempelvis har 20 bolag med 5% i varje aktie så gör det inte så mycket om ett av bolagen faller med 40% som Fingerprint gjorde igår istället för att förlora 40% av ditt totala sparande. 

Lycka till med era investeringar!

19 avslut i fredags

Efter en riktigt bra månad än så länge har jag gjort en del förändringar i portföljen.
Jag har minskat något i företagen jag månads sparar i samt ökat en del i företag med hög direktavkastning. Det ända företaget som är nytt i portföljen är sas pref som jag ser som låg risk trots den höga "räntan" så ser jag det väldigt osannolikt att det skulle kunna hända något med företaget som påverkar utdelningarna. Ska försöka spara lite framöver för att kunna köpa mer på en rekyl neråt istället för att vara fullinvesterad.

Bättre än index!

Jag strävar alltid efter att bli så bra som möjligt efter mina givna förutsättningar. På bilden nedan ser vi hur det har gått för företagen jag månads sparar i jämfört med Dow Jones world Index och OMXS30 sedan 2005 fram tills idag. De två företagen som sticker ut mest är som tidigare nämnt Latour och Kinnevik. Oftast så är en av orsakerna varför investmentbolag går bättre än index att företagen sysslar med belåning av portföljen. Om du vill veta mer om indexfonder läs gärna vidare här. Jag vill i framtiden inte nöja mig med att vara lite bättre än index utan jag vill ha en mycket högre totalavkastning till en lite högre risk. Hur ska jag bära mig åt undrar ni kanske? Mitt mål är att innan nästa år är slut läsa ut tio böcker som gör mig till en bättre investerare. Har du några boktips?  

Motivations höjande delmål

Jag har tidigare haft en målsättning fram tills år 2024 om hur jag vill investera i min aktieportfölj. Genom att tänka så långt framåt och göra diagram kan man få en bra överblick hur portföljen kommer utvecklas de närmaste åren. Efter att ha gjort detta kan man göra mindre justeringar i sitt månads sparande som kan ha stora följder på flera års sikt. Exempelvis om man köper åtta istället för sex aktier per månad så blir det 24 fler aktier per år eller 240 fler aktier på tio års tid. Efter att ha läst miljonär innan 30s senaste inlägg blev jag inspirerad att göra en extra flik med mål antal aktier och delmål i mitt excel ark. Se hela inlägget här. Genom att ha delmål blir det mindre abstrakt och känns som man har kommit en bra bit på vägen mot sin drömportfölj. Så här kommer fördelningen se ut för min drömportfölj utan att ha tagit hänsyn till kursförändringar år 2024.

Planerade inköp top 2

Mina planerade inköp under oktober månad.

På första plats på min lista hittar ni HM. När till och med 4020 slänger ut en köp rek på 300 kr i börspodden kan jag inte låta bli. Lyssna gärna på avsnitt 100 här. Hm är ett bolag som jag månadssparar i men den här månaden tänkte jag lägga lite extra vikt på aktien när den ligger på en så aptitlig nivå. Förhoppningsvis sjunker aktien ännu mer eller ligger kvar kring dessa nivåer ett tag till.

På andra plats på min lista har vi Fortum. I dagsläget är Fortum en aktie som har äran att utgöra 6% av min portfölj. Jag tog en liten position i företaget efter årets utdelning och har efter de gått in med mer pengar. Sålde en del på en rekyl uppåt och är sugen på att investera mer nu när kursen ligger runt 13 euro. Det som talar för Fortum de närmaste året är den höga direktavkastningen mot våren och möjligheten för fler förvärv som jag tror kan vara kurs drivande. För närvarande handlas aktien under eget kapital.

Uppdaterad portfölj

Jag har ökat lite i Castellum samt köpt en liten position i JNJ och SEB. JNJ kommer jag öka i framöver eftersom jag ser bolaget som en bra långsiktigt investering som gynnas av en högre snittålder på befolkningen. Mitt mål för 2016 är att ha en direktavkastning på 5% och för tillfället ligger jag på 4.86% om inga utdelningar ändras. Min portfölj är delad i två kategorier dels i bolag som jag tror kommer öka utdelningen över tid vilket just nu är 63% av  den totala portföljen. De resterande 37% är högutdelare så som Fortum, Delarka, Saltängen, Klövern pref, Knowit, Northwest och Western Asset. De sistnämnda bolagen tror jag inte kommer höja sin utdelning nämnvärt men ändå bibehålla en hög utdelningsgrad. Vad är eran direktavkastning för 2016?

Avanzas Börspanel september

Om du inte redan har sett klippet så pratar börspanelen en del om Investor. Om du bara är intresserad av  att höra om Investor börja kolla 4.20 in i klippet.

Ha en bra helg!

Investors framtid

Eftersom investor är mitt största innehav för närvarande tänkte jag ta en närmare titt på Investors kärninnehav för att analysera deras framtida potential.

Atlas Copco är en riktig pengarmaskin. Under 2014 växte bolaget både genom förvärv och organiskt. På förvärvssidan hittar vi Edwarsds som är ett brittiskt företag som sysslar med kompressorteknik. Ett annat förvärv under 2014 var Henrob som placeras i kategorin Industriteknik. Totalt har Atlas Copco fyra affärsområden, utöver ovannämnda är Gruv- och bergsbrytningsteknik samt Bygg- och anläggningsteknik viktiga inkomstkällor. I dagsläget är ca 40% av intäkterna eftermarknadsaffärer så som service, reservdelar och underhåll. De senaste 10 åren har omsättningen nästan dubblats och vinstmarginalen har legat strax över 10% som ett minimum. Finanschefen köpte 2000 aktier senast igår den 1/9 2015. Jag ser ljust på framtiden för Atlas Copco och tror att eftermarknadsaffärerna skulle kunna utgöra en ännu större del i framtiden. Investor är den största ägaren i företaget och av Investors totala tillgångar så utgör Atlas Copco 18%.
Betyg enligt mig: 5 av 5

ABB är ett multinationelt företag som är verksamt i ca 100 länder inom främst automation. Exempelvis robotar känns ju väldigt framtid så jag tror absolut på ABB. Fram till dagens datum har ABB installerat över 250 000 robotar över hela världen. De senaste 10 åren har ABB liksom Atlas Copco dubblat sin omsättning men vinstmarginalen är lite mer stressad och har legat på ca 6-7% de senaste fyra åren. Investor äger 12% i denna svenska framgångssaga.
Betyg enligt mig: 4,5 av 5

AstraZeneca har mega trenden att folk blir äldre för sig men annars är jag lite mer osäker om detta innehav. Ojämna intäkter och fallande vinstmarginaler är inte särskild tilltalande. Investor har 9% av sina tillgångar i detta läkemedelsbolag.
Betyg enligt mig: 3,5 av 5

SEB står för 14% av Investors portfölj. Finns inte så mycket att säga om SEB förutom att det är en mycket välskött bank som jag även har i min vanliga portfölj. En vinstmarginal på mellan 30-40% de senaste fyra åren. Jag är osäker på om banker överlag kommer kunna fortsätta ha ovanstående marginaler men jag är övertygad om att det kommer finnas ett behov för banker även i framtiden. SEB och övriga storbanker kommer med största sannolikhet hitta kryphål och salta notan för alla befintliga och nya kunder även i framtiden. Hur många år till innan vi blir ett kontantlös samhälle?
Betyg enligt mig: 4 av 5

Ericsson har funnits med i Investors portfölj sedan 1950 talet och är ett spännande företag. De är verksamma i 180 länder och världsledande inom kommunikationsteknik. De senaste fyra åren har vinstmarginalen legat på 3-5%. Det ska bli spännande att följa Ericssons utveckling framöver.
Betyg enligt mig: 4 av 5

Electrolux är verksamma i 150 länder och tillverkar och säljer hushållsmaskiner. Vinstmarginalerna är pressade men ligger ändå stadigt på 2-3% de senaste 10 åren. Själv ser jag Electrolux som en kvalitetsstämpel och jag tror absolut att det finns plats för fler innovativa produkter i allas kök i framtiden. Skulle inte säga att de utmärker sig på något särskilt sätt men det är som sagt ett starkt varumärke. De kanske skulle kunna branda sig som extra miljövänliga eller någon annan nisch.
Investor har varit med på resan sedan 1956 och har 4% av sin totala portfölj i Electrolux kanske dags att avyttra detta innehav?
Betyg enligt mig: 3,5 av 5

Sobi är ett läkemedelsföretag som ägs till 40% av Investor men är endast 3% av Investors totala tillgångar. De senaste 10 åren har företaget stadigt ökat omsättningen men hälften av åren har det varit röda siffror i rörelseresultatet. Europa står för 60% av intäkterna och Usa för 29%, resterande 11% kanske har stor utvecklings potential?
Betyg enligt mig: 3 av 5

Husqvarna är en stadig verksamhet som ägs till största del av Investor och Lundbergs är näst största ägaren. Tillverkningen består främst av motorsågar, trimmers och robotgräsklippare. Omsättningen har sakta men säkert ökat de senaste 10 åren. Vinstmarginalen är låg men jag tror att det alltid kommer att finnas en marknad för kvalitetsprodukter.
Betyg enligt mig: 3,5 av 5

Wärtsilä är ett finsk bolag som levererar motorer. De har funnits i 100 år på börsen men investor fick först upp ögon för detta företag nyligen. År 2012 investerade Investor 4% av sina tillgångar i detta företag som är verksamma i 70 länder och erbjuder helhetslösningar för båt motorer. Bra marginaler 8% i år och växande omsättning känns tryggt för framtiden.
Betyg enligt mig: 4 av 5

SAAB är för närvarande 2% av Investors portfölj. Det kan ju finnas en moralisk aspekt av att sälja militärt "försvar", flyg och civil säkerhet men omsättningen de senaste 10 åren har varit i princip den samma under alla åren. Jag utgår från att eftersom Sverige är den största kunden kommer det inte hända mycket de närmaste åren heller. Trots detta är vinstmarginalen på stadiga 5% i snitt de senaste 10 åren. Nytt för i år är att SAAB kommer att bygga två stycken ubåtar som startar att byggas 2022 och är klara 2024.

Betyg enligt mig: 3 av 5

Nasdaq köpte upp OMX av Investor 2008, 2011 köpte Investor in sig i Nasdaq och har idag 3% av sina tillgångar i företaget. 2014 hade Nasdaq en vinstmarginal på 9%. Som jag nämnde i ett tidigare inlägg så har Investor stärker sina positioner ytterligare i ABB, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, Husqvarna och Nasdaq. Se även mer om Investor här. 

Betyg enligt mig: 4 av 5

Hade jag fått bestämma skulle jag struntat i att utöka Electolux och Husqvarna och lagt lite mer på Wärtsilä. Vad tycker ni om Investors kärninnehav?

Inköp under augusti

Sålde nästan alla mina defensiva innehav i Saltängen och Klövern Pref.
Om jag har råd kommer jag köpa tillbaka dom eftersom jag tror att de inte kommer gå upp lika mycket som mina andra innehav utan är mer stabila än andra aktier.

Istället köpte jag:

Investor 91st - 295.40kr
Kinnevik 102st - 244.60kr
Castellum 15st - 115.80kr
Seb 50 st - 92.95kr
Industrivärden 33st - 149.50kr

Köpte några för tidigt och några försent men är ändå nöjd med alla mina inköp. Eftersom jag fortfarande är på semester i Asien följer jag inte börsen lika mycket som om jag är i Stockholm.
Kommer tillbaka nästa vecka och ska vara mer aktiv på bloggen igen då. Tills dess ha en bra vecka!

Bilden visar min inköp av aktier i investor den här månaden.

Första sidan i DI

Idag föreslog DI att man kunde spara i de sex största investmentbolag för att slå index år efter år. Anledningen förutom att de har stor erfarenhet är att investmentbolagen jobbar med belåning i sina portföljer. Det enda bolaget som jag inte har med i min portfölj är Melker Schörling. Här är ett kort videoklipp som tar upp samma artikel i nätupplagan, klicka här. 

Utveckling Juli

Juli var en bra månad som främst speglar sig i att juni var otroligt dålig i och med oroligheterna i Grekland. Fortum lämnade en mindre bra kvartals rapport än vad analytikerna hade förväntat sig annars så har ingenting nämnvärt hänt i portföljen. Totalt fick jag 1274 kr i utdelningar efter skatt under juli månad. I augusti åker jag på semester så får se om jag följer börsen lika tätt när jag är i Asien. Har ni några boktips för semestern?

Portföljteori och rebalansering

Aktiespararna har på sin hemsida en mycket läsvärd investeringsskola gå gärna in här. 
Det jag tar upp här är en blandning av Aktiespararna och Bomans hörna från Avanza, se hela inlägget här. Eftersom jag inte är någon expert på att tima marknaden eller vill förlita mig på diverse "råd" från finansmarknaden i stort känns det ändå bra att hitta vissa ledtrådar som får mig att känna att jag är på god väg till en framtida bra investeringsstrategi. Vart tycker du att vi är i investeringsklockan?

Investeringsklockan

Enligt Bomans hörna är den riskjusterade avkastningen 38% högre om man månadssparar än om man skulle göra insättningar endast 1-6 gånger per år. Jag sammanfattar det som lägre risk och högre genomsnittlig avkastning. Vidare exemplifierar han med det magiska U:et där han med ett räkneexempel understryker fördelen med regelbundet sparande. Utöver vikten att ha en diversifierad aktieportfölj som påvisades av professor Harry Markowitz, den moderna portföljteorins fader redan 1952 i Journal of Finance. Har andra personer fortsatt att forska i den ”effektiva portföljen”. Det finns en rad frågor att ta ställning till avseende tillgångsallokeringen, men de två viktigaste är ”vilka tillgångsklasser vill jag investera i” och ”hur stor procentuell andel vill jag investera i respektive tillgångsklass”. Här föreslår Aktiespararna att man ska ha en andelen aktier, obligationer och pengar och mindre andel aktier ju äldre man blir. Det låter helt ointressant för mig att äga obligationer, att ha en liten pengabuffet är bra för att kunna köpa på sig när marknaden dippar. Det som fångar min uppmärksamhet mest är rebalansering. Det innebär i teorin att man har förutbestämda värden för ens investeringar och så snart de ändras så ombalanserar man sin portfölj så det jämnar ut sig. Det innebär att man säljer dyra aktier och "tvingas" köpa billiga aktier. Min egen tvist på det hela är att jag kommer att se över min portfölj noggrannare hur fördelningen ser ut samt att jag ger mig själv lite mer flexibilitet  när det gäller inköps fördelningen i de aktier jag månads sparar i. Jag kommer sälja av aktier väldigt sparsamt och endast om det inträffar något som får mig att ändra min inställning till företagen jag investerar i. Fördelningen kommer förmodligen vara minst 60% svenska aktier och resterande 40% går till aktier i övriga länder med betoning på Usa. Rebalanseringe kommer jag övervaka kontinuerligt men endast göra aktiva ingrepp en till två gånger per år. 

Paul Krugman, Bankrutt? Del 1 av 2

Paul Krugman är 2008 års nobelpristagare i ekonomi. I sin bok Bankrutt? tar Krugman upp både orsaker till varför finanskriser inträffar samt blickar tillbaka i historien och exemplifierar hur man bäst tar sig ur en finanskris. Kan det vara så enkelt att allt som behövs är en ny våg av offentliga investeringar och konsumtion? När aktiemarknaden skakar så är det oftast inte något fel på den ekonomiska motorn utan bara en mjukvarokrasch. Lös det tekniska problemet och motorn startar med ett vrål. Krugman menar att ibland är det något väldigt enkelt som kan ha stora konsekvenser men "så länge rötterna inte har skadats, är allt väl och allt kommer att bli bra i trädgården". Efter 30-tals krisen gick staten in i slutet av 30-talet med pengar för att finansiera kriget. Militärutgifter skapade arbetstillfällen, hushållsinkomsten steg och konsumtion ökade. När företag ser att deras försäljning ökar investerar de pengar och ökar inköp för att sälja mer. Under depressionen varnade många ekonomer för ökade utgifter men Krugman menar att allt som behövs är en ny våg av offentliga investeringar och konsumtion! Statens ekonomi går inte att jämföra med privatekonomi. Den enes skuld är den andras tillgång så den totala förmögenheten påverkas inte. Ett annat problem när marknaden är osäker är bankrusningar som funnits i alla tider. 2008 års kris utmärker sig genom att flera banker endast hade en kapitaltäckning på några få procent vilket kan skapa en självuppfyllande profetia där slutresultatet är konkurs. Genom att kunder oroar sig för att inte kunna få ut sina pengar vilket resulterar i att banken måste sälja sina tillgångar till ett lägre pris när de är pressade för att kunna tillhandahålla kundernas pengar. För att motarbeta bankrusning har insättnings garantier skapats. Jag tror att i dagsläget har exempelvis SEB ca 16% kapitaltäckning.
De lagar som skapades efter 30-tals krisen för att något sådant inte skulle hända igen började stegvis avregleras från början av 80 talet och framåt. Där lagar försvann ökade riskvilligheten genom att konkurrera på en fri marknad. Gick det bra för banken gjorde de stora vinster gick det dåligt gick de i konkurs och skattebetalarna fick betala. Krugman föreslår att man ska bromsa ekonomin när den går bra och stödja den när den behöver återhämta sig. Det jag tar med mig från den första delen av boken är främst timingen för när man väljer att gå in i bolaget. Ett närliggande exempel är för några dagar sedan då Vattenfall skrev ner sina tillgångar väldigt mycket och marknaden drog paralleller till Fortum som dels hade släppt en "dålig" kvartalsrapport och sen Vattenfall. Jag önskar att jag hade haft mera likvider för att gå in tyngre i Fortum. Jag är övertygad att Fortum kommer ha en stigande kursutveckling mot nästa år antingen genom förvärv eller när det närmar sig utdelning. Jag gillar uttrycket "så länge rötterna inte har skadats, är allt väl och allt kommer att bli bra i trädgården". Jag hoppas att jag kommer göra många sådana investeringar i framtiden.

Belöning eller fler aktier?

Jag har lovat mig själv att när jag kommer upp i min första miljon och lyckas fördubbla den miljonen då tänker jag belöna mig med en fin klocka. Jag tror inte att jag skulle bli lyckligare om jag lägger x antal kronor på en klocka men det är någonting symboliskt med en klocka. För tillfället så nöjer jag mig med att ha det som morot men vad som egentligen händer i framtiden får framtiden utvisa. Något som ligger ganska nära min önskan om en fin klocka är designer solglasögon. Luxottica Group är ett världsomspännande företag som är verksam i 130 länder och äger en rad kända märken inom solglasögons produktion. Bland märkena finns Ralph Lauren, Chanel, Burberry, Prada, Ray-Ban, Versace med flera. Ska man investera lite pengar i Luxottica Group kanske? Det som talat för dom är en växande befolkning samt en växande medelklass. Företaget har en väldigt stark position inom sitt segment. Enligt Luxotticas VD använder just nu en halv miljard människor deras produkter. En snabb titt på wikipedia nämner att över 80 procent av marknaden ägs av Luxottica. Det känns som en stark position som företaget även har blivit ifrågasatta för i bl.a. 60 minutes se hela segmentet här. Vad tror ni om Luxotticas framtid?

Köprek och gratis aktier

Hittade en köprek på 4 av 5 av mina investmentbolag som jag månadssparar i på Claes Hembergs blogg på avanza här. Själv hoppas jag på att aktierna ska sjunka lite till så jag får ett bra gav. Samtidigt så är det kul att se blåa siffror på sitt konto. Så här såg det ut när jag sålde alla mina Investor B aktier för 309 kr och köpte Investor A aktier istället för 300 kr. Det var ingen jätte stor skillnad men jag fick tre stycken aktier helt gratis genom att genomföra transaktionen. Min tanke är att göra samma sak i framtiden om A aktien skulle bli dyrare än B aktien för att på så sätt få några gratis aktier.

Fenix

Jag blev inspirerad av en artikel från Nordnetbloggen som går ut på att man delar upp sin pension i omgångar. I de inlägget så föreslog dom att man skulle ta ett år ledigt var sjunde år. Jag vill ta det steget längre och föreslår istället att man återuppstår var 3-7 år i en helt ny skepnad. När man känner sig klar med ett projekt så börjar man på en ny kula.
Om jag utgår från mig själv så har jag efter gymnasiet ströjobbat i några år och läst lite olika kurser på universitetet. På den tiden hade jag ingen plan för framtiden utan levde i nuet. För ungefär sex eller sju år sen så bestämde jag mig för att ta en kandidats examen vilket jag även blev klar med för ca tre år sen.
Det skulle jag kalla min "plugg period". Just nu så har jag en period där jag jobbar väldigt mycket för att lägga en ekonomisk grund för framtiden. Efter min examen så jobbade jag utomlands i lite mer än ett år då jag snittade ca 250 h i månaden. De senaste två åren har jag försökt att hitta lite mer balans mellan yrkesliv och privat men ändå jobbat ganska mycket extra utöver mitt heltidsjobb. Om jag följer nordnetbloggen tidscykler så skulle jag jobba hårt i fyra år till innan jag har ett års semester. Jag tror inte att jag kommer ta någon nämnvärd semester. Däremot kommer jag nog satsa på någonting annat än jag gör idag. Jag kallar perioden som jag är i nu för "dröm period" eftersom jag jobbar hårt för att få bättre förutsättningar att förverkliga mina drömmar i framtiden. Om jag ska sia lite i framtiden så kommer min nästa period förmodligen bli "hotel perioden". Då kommer jag lägga ner all min energi i att bygga mitt dröm hotel. Vart någonstans i världen vet jag inte ännu. Jag har ett hotelprojekt i Thailand just nu som jag lagt på is av olika anledningar. Men jag har dragit många lärdomar av det och får se om jag kommer utveckla de projektet framöver eller om jag börjar på en ny kula. Är det någon av mina läsare som lever sitt liv i olika epoker? Bilden är tagen i Thailand med utsikt från ett blivande hotellrum?

Utdelningar och tips

Än så länge har jag fått lite mer än 5000 i utdelningar. När året är slut kommer jag vara uppe i ca 8000 kr. Nästa år räknar jag med utdelningar på minst 20000kr. Min investeringsstrategi har ändrats flera gånger under det gångna året och kommer säkert ändrads fler gånger till i framtiden. Under ett kort tag trodde jag att det var bra för min investeringsstrategi att få utdelningar varje månad eftersom jag kan vara otålig på att se resultat. Det har jag lös med att noga föra in mina framgångar och inköp i tabeller i excel. Istället för att satsa på företag som delar ut kvartalsvis eller varje månad så för jag in mina inköp i tabeller så att jag se hur mycket min framtida utdelning ökar för varje månad som går. På så sätt försöker jag tygla min otålighet och kan se resultatet på en gång även om de flesta svenska bolagen delar ut på våren så kan jag se att mina utdelningar växer för varje inköp jag gör. Har ni några knep för eran framtida avkastning?

Uppdatering av min portfölj

Nu har jag uppdaterat min portfölj sida. De största förändringarna är att jag har ökat lite i Apple och Fortum samt köpt P&G. Jag har sålt av Bahnhof men det är inte omöjligt att jag köper på mig igen om aktien går under hundralappen.

Tankar kring nedgångar på börsen

Jag har haft vänner som frågat mig hur jag agerar när börsen går ner och med detta inlägg tänkte jag framföra min plan. Eftersom jag månadssparar i sex aktier så kommer jag fortsätta med det varje månad.
Det innebär att jag kommer köpa för ca 80% av mitt månadssparande. De sista 20% är öronmärkta som krigskassa alternativt "Günthers val", sist han köpte Fortum valda jag att öka mitt innehav i Fortum. Säljer Mårder så säljer jag. Ett annat alternativ är att jag köper fler av en av de sex aktierna som jag anser extra prisvärd just då om ett kurslarm aktiveras. Vad gäller mina övriga innehav så väljer jag att vara långsiktig med dessa och inte sälja i första taget. Om börsen skulle falla drastiskt av någon anledning skulle jag kunna tänka mig att ta ett lån för att kunna köpa fler stabila bolag till reapriser. Även när den totala portföljen minskar i värde så ökar total värdet på utdelningar för varje månad som jag gör inköp. Detta gör att jag kan se ljust på framtiden oavsett om andra sparare känner sig oroliga kring vad som händer i världen.

Kortfattad strategi

Köpa aktier varje månad i min sex bolag.

Belåna mig om tillfälle ges.

Köpa samma bolag som Günther Mårder.

Hur gör du när det är oroligt på börsen?

Apple Watch VS Polar RS800

Mitt första intryck av Apple Watch sport efter att ha använt den i en vecka är lite av en besvikelse som löparnörd. Om jag jämför den med Polars RS800 som har funnits på marknaden i ca 8 år så är min Apple Watch sport lite mer vardags rolig men ute i löpspåren inte lika detaljrik när den samlar in data. Fördelen med den nya klockan är att den har en rad andra funktioner utöver att vara en sport klocka som visar snitthastighet och längden på mina löprundor. Jag har exempelvis ställt in urtavlan så att jag kan se aktiekurserna direkt i klockan samtidigt som jag ser hur mycket klockan är. Klickar jag en gång på aktiekursen som jag har valt klockan ska visa kan jag skrolla igenom alla aktiekurser som jag lagt in i klockan. Sport modellen är väldigt lätt (30g) och känns väldigt bra både till vardags och när jag är ute och springer. Om det blir en storsäljare är svårt att säga. Jag tror att det kan bero mycket på vad för sorts applikationer som görs till klockan. Om man blickar framåt i tiden då Siri blir ännu mer komplex känns det bekvämt att ha den nära till hands. Sen kan jag tänka mig att medicinska applikationer skulle kunna bli stort till klockan. Jag hoppas på att Apple aktien går ner lite så att jag kan ta en större position i företaget. Hur ser ni på Apples framtid?

 

Guld, silver och brons i fyra grenar

Guld, Silver och Brons är färgerna jag använder för att kategoriserar bolagen jag månadssparar i under kategorierna: Substansvärde, Utveckling 10 år, 20år samt önskat aktiepris.

Substansvärdet är från den 31 mars då börsen överlag var väldigt högt värderat, det innebär att värdet kan har sjunkit en del då jag skriver detta inlägg vilket i sin tur innebär att rabatten i kronor och procent kan vara lägre för samtliga bolag. I min uträkning skiner Investor starkast och belönas med Guld!

Siffrorna för utveckling på aktiekursen i procent är tagen från Avanza med ett spann på 10 år utan utdelning inräknad. Här är det väldigt tätt mellan Kinnevik och Latour, Investor kommer här på tredje plats. Lundbergs som återinvesterar mer pengar procentuellt vilket ger ett litet försprång eftersom de inte delar ut lika mycket har trots detta inte utmärkt sig på något sätt.

Utvecklingen på 20 år är uträknad på totalavkastning för tre av bolagen och de andra tre är uträknade utan utdelning. Man skulle kunna säga att Latour och Hm som har gått starkast de senaste 20 åren är unga bolag då tidsspannet börjar 1995 och därav handlas till ett lägre värde/riskpremie. Om man jämför Hms utveckling från 2005 tills idag så är det inte lika imponerande. Kinnevik och Latour har däremot gått starkt i båda mätningarna.

Sist men inte minst så har börsen gått ner en del den senaste tiden vilket ger attraktivare prissättningar. Om man bara ska köpa en aktie så skulle jag köpa Latour idag.

Månadsspara Analys H&M (Del 6 av 6 bolag)

Hennes och Mauritz är mitt sista av 6 bolag som jag månadssparar i. Det mesta har sagts om H&M men jag repetera lite uppgifter nedan från H&Ms hemsida. En lite mer kritisk syn på aktien hittar ni här välskrivet av 4020 bloggen.

Även om Tyskland och Sverige är mättade marknader så är det många andra länder som har stor utvecklings potential. Både Usa och Kina är två marknader som H&M expanderar kraftigt i. Som ni ser nedan har Kina nyligen gått om Sverige i antal butiker och omsättning. Det ska även bli intressant att följa deras nya satsning på beauty och make-up som lanseras under hösten.

För mig känns framtidsutsikter som goda till mycket goda med en låg ner sida.
Dels har H&Ms koncept redan bevisligen fungerat på flera marknader världen över genom att hela tiden vara nyskapande exempelvis när de samarbetar med olika designers som de framgångsrikt har gjort sedan 2004 då Karl Lagerfeld var först ut med en kollektion. Sen tycker jag det även är väldigt positivt med företagets personal policy "the H&M way" läs mer här om bl.a. företagskulturen. 
 

Om man jämför H&M i olika världsdelar så vet jag att i Asien så är kläder från H&M förknippade med kvalitet och design mot Europa där det är mer synonymt med slit och släng. Hur ser ni på H&Ms framtid?

Månadsspara Analys Lundbergsföretagen (Del 5 av 6 bolag)

Lundbergs har gott från att vara ett familjeägt byggföretag som startades 1944 till att bli ett börsnoterat investeringsföretag 1983 som, genom att vara aktiv och långsiktig ägare, förvaltar och utvecklar ett antal företag. I portföljen av tillgångar finns det helägda fastighetsbolaget Fastighets AB L E Lundberg och de börsnoterade dotterföretagen Hufvudstaden och Holmen liksom intressebolagen Indutrade och Husqvarna. Lundbergs har även betydande aktieinnehav i Industrivärden, Handelsbanken, Sandvik och Skanska. Lundbergs målsättning är att över tid skapa avkastning som med god marginal överstiger avkastningen på riskfria räntebärande placeringar.

På grund av skattemässiga anledningar så delar man inte ut lika mycket som andra investmentbolag se en djupare förklaring här och här. Detta betyder att pengarna används internt istället vilket historiskt sett ändå varit förmånligt för aktieägare sett till totalavkastning. Hur ser ni på Direktavkastningen? Själv tycker jag det är roligt att få utdelningar även om jag inte är lika skicklig som ”proffsen” på att återinvestera pengarna. 

Månadsspara Analys Latour (Del 4 av 6 bolag)

Latour startade 1985 och har sedan dess gjort mycket rätt. För att jämföra dem med Investor (1422 %) och Kinnevik (1946 %) så hamnar totalavkastningen på 20 år på otroliga 5 081,6 %. Tyvärr garanterar inte historisk avkastning för framtida vinster. Latour beskriver sig själv på hemsidan som ett blandat investmentbolag vars övergripande verksamhetsidé är att utifrån ett långsiktigt perspektiv investera i sunda företag med egna produkter och som bedöms ha en stor internationaliseringspotential. Verksamheten bedrivs huvudsakligen i två grenar. Den ena utgörs av den helägda industrirörelsen. Den andra av en portfölj med börsnoterade innehav. Latours helägda industrirörelse består av ett 70-tal bolag organiserade i fem affärsområden: Hultafors Group, Latour Industries, Nord-Lock, Specma Group och Swegon. Börsportföljen består av nio börsföretag där Latour är huvudägare eller en av huvudägarna. Assa Abloy, Fagerhult, HMS Networks, Loomis, Nederman, Nobia, Securitas, Sweco och Tomra. Tack vare Latours intressen i globala börsnoterade företag kan företaget överföra kunskap och därmed medverka till att utveckla flera av de helägda företagen i enlighet med den internationella expansionsstrategin. Vilket i mina öron låter som att de sitter med i styrelsen på många globala företag (se ovan) och kan rekommendera produkter ur sin egen portfölj ca 70 bolag.

Latours finansiella mål är att industrirörelsen ska över tiden ha en genomsnittlig årlig tillväxt med minst 10 procent, ha en rörelsemarginal som överstiger 10 procent av omsättningen samt nå en avkastning på det operativa kapitalet som överstiger 20 procent. De senaste 5 åren har den totala avkastningen i snitt legat på 12,2 %.

Vad tror ni om Latours framtida potential?